光大证券研报认为，美的集团（000333.SZ）长期龙头地位稳固。公司通过效率优化和渠道变革，以及“四大战略主轴”和“五大业务架构”，有效应对环境变化。国际化和多元化战略为公司提供了广阔的成长空间。考虑到国内外经济持续复苏及B端业务的不断增长，预计2024-2026年公司归母净利润分别为389亿、436亿和492亿元，并维持“买入”评级。
目前，美的集团的PE（TTM）为14.4倍，而过去五年美的和海尔的平均PE（TTM）分别为15.8倍和18.7倍，当前估值处于均值下方。鉴于家电以旧换新政策效果显著且公司业绩稳定，给予2025年盈利15倍PE的目标价86.00元，维持“买入”评级。