此前， 该行预计公司将逐步从过去两年的行业波动中复苏，未来业绩增长主要驱动力来自：1）先必新循证医学证据、指南推荐级别和医院覆盖不断加强，新剂型舌下片上市后，治疗场景有望进一步扩大，公司对于针剂+舌下片的销售峰值指引达55亿元；2）科赛拉2024年底医保谈判成功，被首次纳入医保目录，预计年销售将快速爬升至5亿元以上；3）未来一年，公司还将上市苏维西塔单抗、达利雷生，合计销售峰值有望超30亿元；4）经营杠杆效应放大，费用率持续改善。该行维持买入评级和10.00港元目标价。 责任编辑：卢昱君