昨日市场延续调整，三大指数全线走低，短线重回整理结构。市场风格发生了一定的切换，此前的两大核心主线——机器人与算力概念均遭遇明显调整，高位人气股开始出现亏钱效应。
煤炭等防御性板块再度受到市场重视。一方面，随着高位科技股的熄火，市场风险偏好下降，红利风格得以强化；另一方面，从基本面来看，煤价底部预期基本明朗。若后续需求改善带动库存进一步去化，煤价上涨通道将会打开。目前板块龙头公司的筹码沉淀已较为充分，此时进行仓位回补合乎情理。虽然煤炭、有色等周期股较难成为市场的新主线，但在科技股调整中仍有望对指数形成一定程度的支撑，可留意前排个股的独立趋势性机会。
昨天午后深�？萍脊煽蓟钤�，主要是因为政府工作报告中的新质生产力部分首次提出了“推动深�？萍嫉刃滦税踩到】捣⒄埂钡谋硎�，引发资金关注。深�？萍嘉铺剿骺⑸詈Ｗ试春突肪�，相关油气资源勘探、海工装备和海洋经济（深海养殖）等公司受益。结合相关个股均处于相对低位，短期内可能存在一定发酵空间，但由于该题材自身容量较小，本质上仍是退潮期的资金过渡题材。
尽管近期市场新热点与题材可能会层出不穷，但真正止跌企稳的关键仍在于AI与机器人科技主线之中。后续仍需耐心等待短线风险充分释放，留意其中的修复机会。