业内谈关税风暴重挫汽车股全球市场震荡加剧！美国关税冲击波正急剧影响全球资本市场。假期后的首个交易日，亚洲主要股指迎来巨幅震荡，日、韩、新、港股指数刷新今年以来的单日跌幅记录。
汽车业也受到严重影响。特斯拉股价大幅下跌10.42%，丰田和本田分别下跌5.62%和5.09%，蔚来、理想、小鹏汽车美股价格跌超15%。A股方面，多家整车企业股价跌停，宁德时代、华域汽车、福耀玻璃、均胜电子等汽车零部件龙头股价也大幅下跌。美国关税再度增加了全球汽车业的不确定性，资本市场的过度反应放大了短期恐慌情绪。
在美国最新一波所谓“对等关税”落地前，美国已宣布对所有进口汽车及零部件加征25%关税，多家全球车企被迫启动“HARD”模式。2024年美国市场约50%的新车为进口车，主要来源地包括墨西哥、韩国、日本、加拿大和德国。美国消费者将首当其冲受到影响，现代汽车集团也将面临较大压力。韩国品牌在美国销售的177万辆车中，有100万辆从韩国出口，占比56%。25%关税将推高每辆车约5000至7500美元的成本，可能迫使其涨价。尽管日本品牌对美出口量大，但因品牌较多且本土化生产，新关税政策对其冲击相对可控。
中国去年全年对美整车出口仅为约11.6万辆，在中国汽车总体出口数量中占比仅有1.81%，因此对中国汽车出口影响不大。零部件方面，2024年中国对美出口汽车零部件约为99.8亿美元，其中电池管理系统、电机等关键部件占比18%，电池材料（如锂、钴）占比超30%。中国对美国汽车业的进口主要集中在芯片、传感器等领域，尤其是智能座舱芯片、智驾芯片等，这些零部件在对等关税政策下可能迎来新一轮涨价。但新一轮关税政策对中国汽车业的直接影响仍相对有限。以比亚迪为例，2024年其锂矿自供率突破70%，IGBT芯片自供率超过80%，动力电池自供占比在90%以上。