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长川科技:半导体测试设备龙头。 公司成立于2008年,2017年上市。 主营产品有测试机、分选机、探针台、AOI设备等,主要应用于芯片设计验证、晶圆制造检测及成品测试。 公司的主要逻辑有: 1、公司产品覆盖测试机、分选机、探针台的完整产品线,是国内唯一实现测试设备全品类布局的企业。 2、探针台领域,公司是国内为数不多开发出系列探针台产品的厂商,2018年推出首款12寸晶圆探针台,目前第二代产品的关键技术已完成攻关,并形成在手订单,未来成长动力足。 3、分选机领域,市场主要集中在国外四五家大厂商,市占率约70%,公司是分选机国内本土稀缺供应商,可用于GPU、服务器CPU、AI芯片等产品测试,目前市场份额约为2%,位居全球第五,国产替代空间大。 4、测试机领域,公司研发出了高端soc测试机D9000,可用于SOC芯片测试,2024年出货节奏加快,带动测试机营收同比增长270%,2025年AI需求大增,增长逻辑明确,有望实现快速增长。 公司的CM1028老化测试机可用于车规级、AI 算法芯片等高可靠性应用场景要求的芯片的老化测试。 5、AOI设备方面,2019年公司收购STI,成功进军前道光学检测环节,打入TI、美光、意法半导体、三星在内的优质客户供应链。 6、2024年前三季度毛利率恢复至56%,净利率达14.91%,盈利能力超越北方华创等设备龙头。 业绩面: 2024年业绩预告,预计净利润4-5亿元,同比+786%-+1007%,中位数约4.5亿元,同比+896%,扣非净利润中位数约为4亿元,同比+634%。业绩大幅度增长。 技术面: 公司1月份股价见底之后,开始逐步回升,目前股价有再度向上趋势,AI需求带动半导体行业迎来拐点,再加上这一波科技之风来势凶猛,公司国产替代空间大,可以积极关注!

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详细信息
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  • 最新版本: V72.61.70
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