本文来源：时代周报 作者：蓝丽琦 来源：图虫创意 “国泰海通”定名后，3月17日，海通证券投资者正式“转入”国泰君安！ 当日，国泰君安换股新增的59.86亿股A股、21.14亿股H股，分别在上交所和港交所上市流通，合计共81亿股。这是原海通证券投资者经历了自2月6日以来为期40天的停牌、并成功转股后，可正式进行交易的首个交易日。 但反馈到二级市场，掣肘于总股本的大幅增加，国泰君安的股价受到些许冲击。 3月17日开盘2分钟后，国泰君安A股下跌至2%左右，全天低走，截至收盘报17.80元/股，跌幅3%，总成交额30.58亿元，换手率1.27%。港股亦低开低走，截至收盘跌4.6%。 根据Wind数据，国泰君安截至3月12日收盘的总市值为1514亿元，排名行业第五。3月14日“国君+海通”并购重组完成交易交割，海通证券股票完成转股并于3月17日上市流通。截至今日收盘，国泰君安总市值为2902亿元，排名上升至行业第三，与3月12日相比增加了1388亿元，成功跻身两千亿市值券商行列，超过中信建投和中国银河，与第一名中信证券、第二名东方财富分别差距约1000亿元、890亿元。 截至去年9月30日，国泰君安、海通证券的A股投资者分别为14.95万户、23.10万户，合并后A股投资者约38万户。 总股本接近翻倍，上海国资以100亿认购6.26亿股 根据国泰君安3月16日晚间公告，“国君+海通”并购案的具体操作为，国泰君安吸收合并海通证券A+H股本，同时向上海国有资产经营有限公司（简称“上海国资”）发行A股股票，募集配套资金不超过100亿元。 公告显示，国泰君安已于3月14日完成换股吸收合并海通证券及募集配套资金相关新股发行登记，当日即为交易交割日。 本次交易前，国泰君安总股本为89.04亿股（A股75.12亿股、H股13.92亿股）。在本次交易中，因换股吸收合并所发行的股份为81.00亿股（A股59.86亿股，H股21.14亿股）；因募集100亿元配套资金，向上海国资发行的A股股份数量为6.26亿股。 最终，国泰君安在本次并购中合计共发行87.26亿股，公司总股本也由89.04亿股增加至176.30亿股，股本已接近翻倍，公司注册资本相应由89.04亿元变更为176.30亿元。 此外，上海国资以现金认购本次募集配套资金发行的全部股份，即以100亿元的现金认购6.26亿股，每股面值1元。不过这6.26亿股A股限售期60个月，目前不上市流通。 其余，因换股吸收合并所发行的股份，其面值按照此前约定的换股比例“国泰君安：海通证券=1：0.62”进行直接计算。 2月6日，海通证券正式进入停牌期且不再复牌，其A股股价定格在10.41元/股，H股股价定格在6.45港元/股。按照换股比例进行换算后，对应的A股价格为16.79元/股，H股价格为10.40港元/股。 3月17日收盘，国泰君安A股报17.80元/股，H股报12.02港元/股。 18名董事人选已定 除交易相关的公告外，国泰君安董事会还审议通过了其他8项议案，包括拟变更公司名称为“国泰海通证券股份有限公司”，合并后公司董事候选人等多个重大事项。 公告显示，董事会同意提名朱健、李俊杰、聂小刚、周杰、管蔚、钟茂军、陈航标、吕春芳、哈尔曼、孙明辉、陈一江等11人为非独立董事候选人，李仁杰、王国刚、浦永灏、毛付根、陈方若、江宪等6人为独立董事候选人。除此之外，国泰君安还将增设1名职工董事，通过职工代表大会选举产生。 以此来看，国泰君安新一届董事会董事将由18名成员组成。 具体来看，朱健、李俊杰、聂小刚均为国泰君安的原高管，其他董事则分别来自不同的股东方。 原海通证券董事长周杰的“新东家”上海国际集团，为国泰君安的股东之一。在此次非独立董事候选人中，就有5人来自上海国际集团，分别是董事长周杰，副总经理兼财务总监管蔚，总法律顾问兼运营总监钟茂军，资本运营部总经理陈航标、财务管理部副总经理吕春芳。 此外，另外3名董事，其中哈尔曼来自上海国盛(集团) 有限公司，孙明辉来自深圳市投资控股有限公司，陈一江来自新华资产管理（香港）有限公司。 除此以外，董事会审议还通过了《关于提请审议临时性集团自有资金业务规模的议案》。国泰君安董事会表示，公司现有自营投资业务规模、信用交易业务规模的授权，无法覆盖公司和海通证券现有的全部存量业务，现同意授权公司经营管理层在符合证监会的相关规定下，根据市场情况确定或调整集团公司自营投资业务规�：托庞媒灰滓滴窆婺�。 这是否意味着要扩大自有资金业务规模？3月17日，时代周报记者以投资者身份致电国泰君安证券部，相关人士表示，这是自营业务的授权规模，扩大需要经过董事会审议通过，并不意味着自营业务本身的规模一定会扩大，最终还是会根据市场情况进行调整。 以“自营业务收入=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”公式进行测算，2024前三季度国泰君安自营业务收入?为107.15亿元，同比增长38.52%；海通证券为17.75亿元，同比下滑51.91%。“国君+海通”自营业务收入合计124.9亿元，低于中信证券（600030.SH），略高于华泰证券（601688.SH）。 公司名称方面，目前3月17日上市流通新增股份的股票简称仍为国泰君安，公司表示在股东大会审议通过等程序完成后，将根据新公司名称相应变更股票简称。 有国泰君安相关人士告诉时代周报记者，之前一直担心公司名称会有变化，很多工作无法推进，现在名称已经确定并进行了公告，就等审批流程走完，手头上的工作也可以加速了。 此前3月14日，海通证券相关人士告诉时代周报记者，预期合并之后的人员会有很多，公司已经没有扩招计划，目前也没有收到人员优化的消息。